Ce cours introduit les principes fondamentaux et les techniques avancées de la gestion des risques de crédit. Il couvre les différents types de risques de crédit, les méthodes d’évaluation, ainsi que les cadres réglementaires et institutionnels qui les encadrent. Les étudiants apprendront à évaluer le risque de contrepartie, analyser les notations de crédit, et à mettre en œuvre des stratégies de gestion des risques dans divers environnements financiers.

Temps présentiel : 35 heures

Charge de travail étudiant : 12 heures

Méthode(s) d'évaluation : Projets

Référence :
Livres académiques Bessis, J. (2015), Risk Management in Banking (4th Edition), Wiley. Un guide exhaustif couvrant tous les aspects de la gestion des risques bancaires, y compris le risque de crédit, avec des exemples pratiques. Altman, E. I., Caouette, J., & Narayanan, P. (2008), Managing Credit Risk: The Great Challenge for Global Financial Markets, Wiley. Une analyse approfondie des défis liés à la gestion du risque de crédit dans les marchés financiers mondiaux. Bluhm, C., Overbeck, L., & Wagner, C. (2010), An Introduction to Credit Risk Modeling. Chapman and Hall/CRC. Ce livre explore les bases des modèles de risque de crédit, incluant les approches quantitatives modernes. Duffie, D., & Singleton, K. (2012). Credit Risk: Pricing, Measurement, and Management. Princeton University Press. Une référence essentielle pour les praticiens et chercheurs, détaillant les techniques de mesure et de gestion du risque de crédit. Löffler, G., & Posch, P. N. (2007). Credit Risk Modeling Using Excel and VBA. Wiley. Un guide pratique pour développer des modèles de risque de crédit dans Excel. Resti, A., & Sironi, A. (2007). Risk Management and Shareholders’ Value in Banking. Wiley. Une perspective sur la gestion du risque de crédit et sa relation avec la création de valeur pour les actionnaires. 2. Articles académiques Merton, R. C. (1974). “On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates”. Journal of Finance. Cet article fondateur présente le modèle structurel pour le risque de crédit. Altman, E. I. (1968). “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy”. The Journal of Finance. Présentation du modèle Z-Score, un outil clé pour évaluer le risque de défaut. Jarrow, R. A., & Turnbull, S. M. (1995). “Pricing Derivatives on Financial Securities Subject to Credit Risk”. The Journal of Finance. Un modèle réduit pour la tarification des produits dérivés de crédit. Basel Committee on Banking Supervision (2004). International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework (Basel II). Le document officiel décrivant les normes pour la gestion des risques dans les banques. 5 3. Normes et cadres réglementaires Comité de Bâle sur le contrôle bancaire. (2011). Bâle III : Cadre réglementaire international pour renforcer les banques et les systèmes bancaires. Disponible sur : Banque des règlements internationaux. IFRS 9 : Instruments financiers. Norme comptable internationale régissant la reconnaissance et la mesure des pertes de crédit attendues. 4. Articles et rapports professionnels Moody’s Analytics. (2022). Global Credit Risk Outlook. Un rapport annuel détaillant les tendances mondiales dans le domaine du risque de crédit. S&P Global. (2023). Default, Transition, and Recovery: A Comprehensive Review of Credit Trends. Analyse des tendances des taux de défaut dans le monde. McKinsey & Company. (2021). The Future of Credit Risk Management in Banking. Aperçu des évolutions technologiques et réglementaires dans le secteur bancaire. 5. Ressources en ligne et outils Banque des règlements internationaux (BIS) https://www.bis.org Ressources officielles sur Bâle II/III et autres cadres de gestion des risques. Risk.net - https://www.risk.net Actualités et analyses spécialisées sur la gestion des risques financiers. KPMG Insights https://home.kpmg/xx/en/home.html Rapports et perspectives sur les risques financiers, y compris le risque de crédit. Ressources logicielles : Logiciels comme Bloomberg Terminal, SAS Credit Risk Management, Moody’s RiskCalc, ou Python avec des packages dédiés (e.g., creditriskpy, scikit-learn pour le scoring). 6. Autres lectures complémentaires Roubini, N., & Mihm, S. (2010). Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance. Penguin Press. Une perspective globale sur les crises financières et les risques de crédit sous-jacents. Stulz, R. M. (2008). Risk Management Failures: What Are They and When Do They Happen?. Journal of Applied Corporate Finance. Une analyse des échecs dans la gestion des risques financiers